SCHWEIZ: BEWERTUNG DER STABILITÄT DES FINANZSYSTEMS

Zusammenfassung

Das Financial System Stability Assessment (FSAP) 2025 des IWF für die Schweiz kommt zu dem Schluss, dass der Schweizer Finanzsektor trotz jüngster Herausforderungen wie dem Zusammenbruch der Credit Suisse insgesamt widerstandsfähig bleibt. Stresstests für Banken und Versicherungen zeigen ausreichende Kapital- und Liquiditätspuffer, um schwere Schocks zu überstehen. Der Bericht identifiziert jedoch erhöhte systemische Risiken aufgrund der hohen Verschuldung des Privatsektors und einer erheblichen Überbewertung des Immobilienmarktes in Verbindung mit gelockerten Kreditvergabestandards. Die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS hat eine global systemrelevante Bank von beispielloser Größe geschaffen, was das Risiko weiter konzentriert. Der IWF empfiehlt nachdrücklich, die rechtlichen Befugnisse der FINMA zu erweitern, ihre Abhängigkeit von externen Prüfern zu verringern und frühzeitige Interventionsmechanismen einzuführen. Darüber hinaus sollte die makroprudenzielle Politik durch die Einführung verbindlicher Schuldendienstquoten (DSTI) und die Überprüfung des antizyklischen Kapitalpuffers gestärkt werden. Der Bericht betont auch die Notwendigkeit, ein breiteres finanzielles Sicherheitsnetz zu spannen, indem eine verhältnismäßige Sanierungs- und Abwicklungsplanung für eine größere Gruppe von Instituten vorgeschrieben und ein Public Liquidity Backstop (PLB) eingeführt wird.

Kernerkenntnisse