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Zinsen

Ist das Zinswachstum
am Ende?

Neun grosse Schweizer Banken, vier Jahre Daten — das Margenpolster aus der Zinswende ist fast aufgebraucht.

Ein Blick auf neun grosse Schweizer Banken zeigt: Das Margenpolster aus der Zinswende ist fast aufgebraucht, und der regulatorische Spielraum für Volumenwachstum ist begrenzt. Nach Jahren einfacher Margenverbesserungen wird 2026 zeigen, welche Banken ihre Kosten wirklich im Griff haben und zinsunabhängige Erträge aufgebaut haben.

Übersicht

Nettozinsertrag-Wachstum aus zwei Quellen

Neun Banken, ein Muster: stetiges Kreditwachstum plus die Margendividende 2022 und 2023.

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VolumeneffektMargeneffekt 2022–23 · ZuwachsMargeneffekt 2022–23 · RückgangMargeneffekt übrige Jahre · ZuwachsMargeneffekt übrige Jahre · Rückgang
LtD 202510%20%30%40%50%60%BernerKantonalbank AG+36.2%113.7%ZürcherKantonalbank+34.7%108.1%Migros Bank AG+28.9%113.1%BasellandschaftlicheKantonalbank+23.7%123.9%Valiant Bank AG+23.4%134.4%LuzernerKantonalbank AG+22%154.3%St. GallerKantonalbank AG+17.1%119.8%Raiffeisen SchweizGruppe+15.7%108%Banque CantonaleVaudoise+14.3%109.8%
Net interest income growth decomposition 2020–2025
BankVolumeneffektZinswende 2022–23Übrige JahreTotal WachstumLtD-Ratio
Berner Kantonalbank AG+25.8%+23.78%-13.3%+36.2%113.73%
Zürcher Kantonalbank+26.2%+31.38%-22.9%+34.7%108.14%
Migros Bank AG+20.6%+26%-17.7%+28.9%113.07%
Basellandschaftliche Kantonalbank+19.7%+13.58%-9.6%+23.7%123.92%
Valiant Bank AG+19.2%+17.57%-13.3%+23.4%134.39%
Luzerner Kantonalbank AG+28.1%+-3.81%-2.2%+22%154.27%
St. Galler Kantonalbank AG+23.4%+8.62%-14.9%+17.1%119.79%
Raiffeisen Schweiz Gruppe+22.9%+19.08%-26.3%+15.7%107.97%
Banque Cantonale Vaudoise+26.9%+17.59%-30.2%+14.3%109.83%

Ø Nettozinsertrag-Wachstum

+29 Pp

Durchschnitt aller 9 Banken

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